Obbligazioni Senior Subordinate Perpetual Operatività,Analisi,Idee Road To

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    Alfista da Sempre

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    Montebelluna, 16 marzo 2016
    RISULTATI DEL COLLOCAMENTO PRESSO TERZI ED ESITO DEL PROCEDIMENTO DI
    LIQUIDAZIONE DELLE AZIONI OGGETTO DI RECESSO AI SENSI DELL’ARTICOLO 2437-
    QUATER DEL CODICE CIVILE
    Veneto Banca S.p.A. comunica che si è concluso il procedimento di liquidazione delle n. 2.017.248 azioni
    ordinarie Veneto Banca per le quali è stato validamente esercitato il diritto di recesso a seguito della delibera
    di trasformazione della Società in società per azioni (le “Azioni Oggetto di Recesso”) ai sensi dell’articolo
    2437-quater del Codice Civile.
    Ad esito dell’offerta in opzione delle Azioni Oggetto di Recesso ai soci titolari di azioni Veneto Banca per le
    quali non sia stato esercitato il diritto di recesso, sono stati esercitati diritti di opzione e diritti di prelazione
    corrispondenti, rispettivamente, a n. 2.295 e n. 23.606 Azioni Oggetto di Recesso, per complessive n. 25.901
    Azioni Oggetto di Recesso per un controvalore complessivo pari a Euro 189.077,30.
    Le n. 1.991.347 Azioni Oggetto di Recesso residue (le “Azioni Residue”) sono state quindi offerte,
    nell’ambito del collocamento presso terzi previsto dal procedimento di liquidazione (il “Collocamento
    presso Terzi”), esclusivamente a investitori istituzionali, come definiti all’Allegato 3, Sezione I, punto (1),
    del Regolamento Consob adottato con delibera 16190 del 29 ottobre 2007 per un periodo di due giorni
    lavorativi, a decorrere dal 11 marzo 2016 al 14 marzo 2016, estremi inclusi.
    Ad esito del Collocamento presso Terzi, nessuna offerta è pervenuta all’intermediario incaricato del
    Collocamento e pertanto, a conclusione del procedimento di liquidazione di cui all’articolo 2437-quater del
    Codice Civile, le Azioni Residue che non è stato possibile liquidare saranno liberate dal vincolo di cui
    all’articolo 2437-bis, comma 2, del Codice Civile e, a decorrere dal 18 marzo 2016, per l’effetto, torneranno
    nella piena disponibilità dei relativi titolari, i quali potranno cederle liberamente a terzi.
    Per quanto riguarda il procedimento di liquidazione si precisa che a far data dal 16 Marzo 2016, per valuta
    18 Marzo 2016, verrà pagato il controvalore corrispondente a n. 25.901 azioni ai soci che hanno presentato
    la richiesta di recesso, e corrispondentem
     
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    CITAZIONE (Apaci2 @ 18/3/2016, 14:43) 
    Vicenza entro Aprile

    Veneto potrebbe anche dopo.

    Per chi avesse ancora le fantastiche IGT oggi bid 102,25 :D HOLD

    presente su igt
     
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  3. dierre
     
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    Grazie Mag... ;)
     
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    Onore a Pro,è stato il primo a dire che sarebbe Saltato,mi sembra ufficiale che comanda Vivendi adesso

    www.corriere.it/economia/16_marzo_1...cd54d3652.shtml
     
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  5. Xedron
     
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    Stavo per postarlo io. La speranza si riaccende!
     
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    CITAZIONE (Topgun76 @ 19/3/2016, 12:45) 
    Onore a Pro,è stato il primo a dire che sarebbe Saltato,mi sembra ufficiale che comanda Vivendi adesso

    www.corriere.it/economia/16_marzo_1...cd54d3652.shtml

    vedrai che adesso OI e Tim Brasil si fondono
     
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    http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-m...l?uuid=AC3sMJrC

    Ottimo su Milano finanza

    Di fatto la posizione di Patuano era uscita indebolita, una sorta di commissariamento mascherato, come spiegato da Mf-Milano Finanza, con precise direttive imposte all'ad, a partire da un più pesante taglio dei costi (da 600 mln a 1 mld i tre anni) reiterate anche nel cda di giovedì scorso e da un ripensamento della strategia in Brasile. Un cda, quello di giovedì, segnato anche dall'approvazione di un bilancio in rosso per 72 milioni per spese non ricorrenti.

    http://www.milanofinanza.it/news/l-ad-patu...603191327459953
     
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  8. AtuttoGAZ
     
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    Ricapitalizzazione di OI (sperando non a nostre spese) e OI che si compra Tim Brasil.

    (e unione di TIT e MS in Italia...)
     
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  9. "Magician"
     
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    Abengoa

    Dal FT

    Deadline for Abengoa restructuring ‘very tight’ – Moody’s

    Troubled Spanish renewable energy group Abengoa may already have the support of around 40 per cent of its creditors for a restructuring proposal to avoid what could be the biggest bankruptcy in Spanish history, but ratings agency Moody’s is maintaining its negative outlook, pointing out that a deadline by which it needs to strike an agreement with a majority of its lenders is “very tight”.

    Abengoa’s final restructuring proposals – which can be found here and were published by the company earlier this week – involve a debt-for-equity swap that would see existing holders of its debt take a 70 per cent haircut in return for 35 per cent of the group’s equity.

    If the plan is accepted by a majority of Abengoa’s lenders, it will allow the company to reduce its debt burden – excluding some factors such as project finance – to €4.9bn from €9.3bn at present, Moody’s points out, and would allow it to establish a “more sustainable” capital structure.

    The lower debt pile would include the injection of up to €1.8bn of fresh liquidity through five-year senior secured debt. Moody’s notes that a number of investors have already said they will put forward a total of €1bn but Abengoa is yet to agree the remainder.

    Abengoa, which sought creditor protection in November, needs to reach a “standstill” agreement with at least 60 per cent of its creditors by the 28th of this month, which then needs to be confirmed by Seville’s Commercial Court.

    Moody’s says the agreement will then be “binding for all creditors and avoids acceleration of financial debt for a period of seven months”. During that time, the agency points out, the company needs to strike an agreement on proposals to restructure its debt with at least three quarters of its lenders.

    While an agreement would put Abengoa on a more sustainable footing, Moody’s points out that there is still a risk that the company could end up insolvent. It said in a report issue today:

    On 16 March 2016, the Spanish renewable energy group Abengoa S.A. (Abengoa) announced details of its financial restructuring proposal, which has already been agreed with approximately 40% of its creditors. The debt restructuring plan includes a swap of 70% of its existing debt into equity, which implies a recovery value in line with our assumptions underlying the Ca Corporate Family Rating. Our negative outlook reflects the risk that Abengoa might fail to reach an agreement with its creditors within a very tight time line till 28 March 2016, which is the expiration date of the current pre-insolvency process. If the proposal is not approved on time, this would highly likely lead to a formal insolvency process.


    Simile, da Negocios.
    http://negocios.com/noticias/abengoa-pide-...o-17032016-2007
    http://negocios.com/noticias/abengoa-acree...l-16032016-2128

    Edited by "Magician" - 20/3/2016, 18:34
     
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  10. "Magician"
     
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    A proposito delle nuove obbligazioni emesse in sostituzione delle vecchie, una correzione a quanto ho scritto in un post precedente:

    Pag.51
    Ammontare 2336

    Costo 25bps +1.25PIYC (che ribaltato è quello che ci danno)
    Mia interpretazione .25 cash per incentivare, cioè 125 euro ogni 50.000 di nominale, più interessa 1.25 calcolando l’amortizing

    Correzione: la giusta interpretazione: interesse dato: 0.25% cash e 1.25% Pay if you can PIYC, cioè con altri bond simili. Inoltre il PIYC e si simile al PIK, ma è condizionato al raggiungimento di certi livelli di cash flow positivi, il cui non raggiungimento porta alla mancata erogazione.


    I nuovi bond hanno invece un rendimento del 14% 5% cash e 9% pik (cioè con bond simili, ma non condizionato)
    http://www.bloomberg.com/news/articles/201...by-kkr-oak-hill
     
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  11. "Magician"
     
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    Abengoa

    Qui si sottolinea come la crisi finanziaria stia minando anche la credibilità dell'azienda ed il suo portafoglio ordini.

    http://www.elmundo.es/economia/2016/03/17/...81248b45dc.html
     
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    Pt 2016 51,5 54 tra tre giorni sapremo molto di più

    Intanto la Brasil37 rivede i 100 in bid dopo un pò di mesi
     
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    denaro a 51 sulla 2016

    il fatto che Tim Brasil a questo punto è ufficialmente sul mercato, mi fa pensare che capitali importanti per fondere OI e Tim , non tarderanno ad arrivare
     
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  14. "Magician"
     
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    In questo momento non è in discussione la "potenziale" fusione OI e la con la società brasiliana di Telecom, ma se e quanto sia l'impatto sui bond di una ristrutturazione del debito di OI

    Fino a poco fa OI si "salvava" dal taglio perchè i capitali freschi li mettevano L1 russa e "forse-magari-potenzialmente" un partner industriale, che tutti vedevano in Telecom Brasile... oggi è sul mercato anche la società italiana.

    Chi deve affrontare il tema del consolidamento della telefonia in Brasile, deve oggi pensare a come raccogliere ulteriori risorse, per pagare anche l'acquisto di Telecom, e non ricevere da questa risorse fresche per sistemare Oi.

    IMHO il quadro si è ulteriormente ingarbugliato, fra pochi giorni vediamo se con i risultati di Oi si avranno anche indicazioni dei progetti industriali e del piano finanziario.
     
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    CITAZIONE ("Magician" @ 21/3/2016, 11:24) 
    In questo momento non è in discussione la "potenziale" fusione OI e la con la società brasiliana di Telecom, ma se e quanto sia l'impatto sui bond di una ristrutturazione del debito di OI

    Fino a poco fa OI si "salvava" dal taglio perchè i capitali freschi li mettevano L1 russa e "forse-magari-potenzialmente" un partner industriale, che tutti vedevano in Telecom Brasile... oggi è sul mercato anche la società italiana.

    Chi deve affrontare il tema del consolidamento della telefonia in Brasile, deve oggi pensare a come raccogliere ulteriori risorse, per pagare anche l'acquisto di Telecom, e non ricevere da questa risorse fresche per sistemare Oi.

    IMHO il quadro si è ulteriormente ingarbugliato, fra pochi giorni vediamo se con i risultati di Oi si avranno anche indicazioni dei progetti industriali e del piano finanziario.

    analisi perfetta che io condivido in tutto
    saluti
     
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39056 replies since 30/3/2015, 13:53   1104512 views
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